ПИФы. Выбор и риски

С развитием рынка коллективных инвестиций банки постепенно стали обнаруживать, что все большее число их реальных и потенциальных клиентов отдают предпочтение ПИФам, забирая свои деньги со счетов и вкладов. Банкиры стараются убедить инвесторов в том, что паевые инвестиционные фонды являются высокорискованным инструментом, тогда как банковские депозиты отличаются надежностью. Но вот в конце 2004 года на финансовый рынок России вышли фонды денежного рынка. Эти фонды в отличие от своих братьев – фондов акций, облигаций и смешанных инвестиций – не показывают высокой (до 40%) доходности, но зато очень надежны.

В инвестиционной декларации фондов денежного рынка описаны инструменты, в которые могут инвестироваться активы. Это банковские депозиты, облигации высшей категории надежности. Кроме того, фонды денежного рынка – открытые фонды, что означает возможность изъять свои деньги в любой день. При этом доходность подобного фонда выше, чем доходность вклада до востребования.

Такая доходность обеспечивается тем, что ПИФ размещает на депозитах сразу значительные суммы денег. Соответственно банки принимают их у ПИФа под большие процентные ставки. Однако ПИФ в этом случае является крупным, но все же вполне рядовым вкладчиком банка. То есть если страну потрясет новый банковский кризис, это может сказаться и на доходности фонда денежного рынка.

Нельзя сказать, что управляющие фондами денежного рынка компании рассчитывают на частных инвесторов – эта категория инвесторов пока предпочитает депозиты. Скорее всего, они хотят привлечь юридических лиц, хозяйственная деятельность которых требует оперативного управления денежной массой.

Между тем вложение денежных средств в паевой инвестиционный фонд – не такая простая задача, как это описывается в многочисленной рекламе. Сделать наиболее эффективные вложения путем приобретения пая достаточно сложно. Многие из тех инвесторов, которые осуществляют инвестиции в ПИФы впервые, поддаются рекламным обещаниям, и не обращают внимание на то, куда, собственно, они вложили свои кровно заработанные.

Когда те же самые люди приобретают утюг, например, то они обращают внимание на качественные характеристики этого утюга (внешний вид, современность модели, мощность и т.д.), наличие гарантии и стоимость товара.

При выборе паевого инвестиционного фонда инвестору следует использовать те же методы. Одной из главных качественных характеристик паевого фонда можно назвать величину будущих (потенциальных) доходов. Чтобы понять эту величину, необходимо изучить правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а еще обратить внимание на главу, описывающую те инструменты, куда будут осуществляться (осуществляются) вложения средств фонда – инвестиционную декларацию.